Altamir - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

ALTAMIR // / Document d’Enregistrement Universel 2019 70 // Présentation de la Société et de ses activités Commentaires sur l’exercice - 3,1M€ dans la société Baltic Classifieds Group, qui opère plusieurs plateformes d’annonces classées en ligne dans les pays baltes, - 3,0M€ dans la société Fractal Analytics, fournisseur de solutions d’aide à la décision basées sur l’analyse des données et l’intelligence artificielle, - 2,6M€ dans la société Lexitas, un des principaux fournisseurs américains de solutions technologiques utilisées par les cabinets d’avocats, les assureurs et les services juridiques des entreprises dans le cadre de litiges, - 1,4M€ dans la société portugaise GNB Vida, première étape dans la construction de la plateforme européenne Gama Life, qui propose des solutions innovantes en assurance vie, - 1,4M€ dans la société chinoise Huayue Education, un des principaux fournisseurs de solutions d’aide à l’apprentissage de la langue chinoise, présent auprès de plus de 5000 écoles dans 134 villes de taille moyenne en Chine. 2) 3,5M€ (respectivement 2,4M€ et 1,1M€) dans les fonds Apax Development et Apax Digital suite aux nouveaux investissements réalisés en 2019. 3) 9,0M€ d’investissements complémentaires dans les sociétés du portefeuille : •principalement pour financer les opérations de croissance externe d’Authority Brands (2,7M€), AEB Group (1,8M€), Tosca (1,6M€), Vyaire Medical (0,6M€) et Candela (0,5M€) ; •le solde correspondant à un ajustement sur le montant investi dans la société Trade Me (1,2M€) et à des investissements complémentaires dans plusieurs sociétés du portefeuille (pour un total de 0,6M€). 4) 13,0M€ en reprenant l’engagement d’un investisseur dans le fonds Apax France IX ; ce rachat en secondaire permet à Altamir d’accroître le montant de ses investissements et engagements dans les sociétés détenues par le fonds. 5) 70,5M€ investis pour racheter 80,4% des parts investisseurs et 54,7% des parts représentatives du carried interest du fonds Apax France VII, renommé AHO 20, qui détient deux participations : Alain Afflelou et THOM Group. Désinvestissements Le volume de cessions et revenus réalisés ou signés sur l’exercice s’élève à 377,9M€ (155,7M€ en 2018) et se décompose en produits de cessions pour 341,7M€ (154,9M€ en 2018) et revenus pour 36,2M€ (0,8M€ en 2018). Les 341,7M€ de cessions totales se décomposent principalement en : 134,4M€ issus de la cession de INSEEC U. ; 98,7M€ liés à la cession de Melita ; 83,2M€ issus de la cession dans la participation dans Altran à Cap Gemini ; 13,5M€ provenant de la cession de la participation dans Assured Partners ; 11,9M€ provenant de la cession de la société Exact Software. Les 36,2M€ de cessions partielles se décomposent en : 23,9M€ issus du refinancement de la société Marlink ; 3,9M€ liés à la cession par Vocalcom de l’une de ses divisions ; 3,8M€ issus du refinancement opéré par ThoughtWorks ; 2,5M€ encaissés suite au refinancement par Alain Afflelou d’une partie de sa dette ; 2,1M€ d’autres produits de cession et revenus. Trésorerie nette La trésorerie nette d’Altamir au 31 décembre 2019 ressort dans les comptes sociaux à 79,1M€ contre une trésorerie nette de - 13,6M€ au 31 décembre 2018. La Société dispose de lignes de crédit court terme à hauteur de 30M€. La Société travaille actuellement à l’extension de leur montant. Rappelons qu’en tant que SCR (Société de Capital-Risque), l’endettement d’Altamir est limité à 10% de la situation nette comptable, soit un montant de 71M€ au 31 décembre 2019. Engagements Le fonds Apax France VII est entièrement investi. Altamir a néanmoins l’obligation d’accompagner ce fonds dans des investissements complémentaires dans les sociétés du portefeuille au prorata de son engagement initial. Altamir s’était engagée pour une fourchette d’investissements comprise entre 200M€ et 280M€ dans le fonds Apax France VIII. À fin décembre 2019, le montant restant à appeler se monte à 6,9M€ sur un engagement global maximum qui a été réduit à 276,7M€. Altamir s’est engagée à investir 60M€ dans le fonds Apax VIII LP. Le fonds est totalement appelé au 31 décembre 2019. Altamir s’était engagée à investir entre 226M€ et 306M€ dans le fonds Apax France IX‑B. En décembre 2019, la Société a réalisé une opération secondaire en reprenant un engagement de 13M€ auprès d’un investisseur du fonds Apax France IX‑A, portant donc l’engagement total dans le fonds Apax France IX à 318,9M€. Au 31 décembre 2019, avec neuf investissements, dont sept sont finalisés, le fonds est totalement investi. Les closing des deux derniers investissements sont intervenus respectivement en janvier et février 2020 pour un montant total de 61M€, partiellement financé par des lignes de crédit. Au 31 décembre 2019, le montant appelé étant de 250,3M€, les capitaux restant à appeler s’élèvent à 68,7M€. Si le montant peut être ajusté tous les six mois en fonction des prévisions de trésorerie, la Société s’est engagée à le maintenir à son niveau maximum soit 306M€ pour le premier semestre 2020, ce qui aura donc été le cas sur toute la période d’investissement du fonds. Altamir s’est engagée à investir 138M€ dans le fonds Apax IX LP. Le fonds a réalisé 25 investissements, dont 24 seulement ont été appelés, le dernier d’un montant total de 7,6M€ ayant été financé par des lignes de crédit. Le montant des capitaux restant à appeler s’élève à 11,2M€ au 31 décembre 2019. Le gérant n’a pas