Altamir - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

ALTAMIR // / Document d’Enregistrement Universel 2019 // 71 Présentation de la Société et de ses activités Commentaires sur l’exercice la possibilité d’ajuster son engagement tous les six mois. Altamir s’est engagée à investir 5,1M$ (soit 4,5M€) dans le fonds Turing Equity Co, véhicule de co-investissement dans la société ThoughtWorks. Dès le closing de l’opération, le fonds a effectué le règlement de sa quote-part de l’investissement et ne conserve au 31 décembre 2019 qu’un engagement résiduel de 0,6M$ (soit 0,5M€). Altamir s’est engagée à investir 15M€ dans le fonds Apax Development. Le montant appelé au 31 décembre 2019 est de 2,3M€. Le fonds a déjà réalisé trois investissements dont les deux derniers ont été financés par des lignes de crédit. Le montant des capitaux restant à appeler s’élève à 12,8M€ au 31 décembre 2019. Altamir s’est engagée à investir 5M$ dans le fonds Apax Digital. Le fonds a déjà réalisé six investissements dont les deux derniers, d’un montant total de 0,8M$ (0,7M€), ont été financés par des lignes de crédit. Le montant des engagements résiduels s’élève à 3,8M$ (3,2M€) au 31 décembre 2019. Enfin, dans le cadre de l’allocation d’actifs pour la période 2020-2023, Altamir a souscrit aux deux nouveaux fonds de dixième génération lancés par Apax Partners SAS et Apax Partners LLP en souscrivant 350M€ dans Apax France X et 180M€ dans Apax X LP. Pour le fonds Apax France X, la Société a la possibilité d’ajuster à la baisse, à hauteur de 80M€ maximum, son engagement en fonction de ses prévisions de trésorerie. Aucun appel de capitaux et aucun investissement n’ont été réalisés au 31 décembre 2019. Le fonds Apax X LP a annoncé une acquisition en décembre 2019 dont le closing est intervenu en mars 2020. Aucun appel de capitaux n’a été réalisé au 31 décembre 2019. L’engagement total résiduel maximum est donc de 633,4M€, dont 83,4M€ déjà investis mais non appelés. Les deux fonds Apax VIII LP et Apax IX LP ont procédé à des distributions dont 6,7M€ peuvent faire l’objet de rappel au 31 décembre 2019. Portefeuille Le portefeuille au 31 décembre 2019 est constitué de 51 parti- cipations, dans des sociétés en croissance, réparties dans les quatre secteurs de spécialisation d’Altamir. 1.4.3 AUTRES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE La Société a distribué un dividende de 0,66€ par action ordinaire aux associés commanditaires le 2 juillet 2019. 1.4.4 ÉVÉNEMENTS POST-CLÔTURE Apax Partners LLP a signé un accord portant sur la cession de la société italienne Engineering Group. Apax Partners LLP a annoncé l’acquisition, via le fonds Apax X LP, de la société Cadence Education, un leader dans l’éducation des jeunes enfants en Amérique du Nord. Le fonds Apax Digital a également annoncé un nouvel investissement. 1.4.5 INFORMATIONS SUR LES TENDANCES Le marché du Private Equity a connu une croissance soutenue ces dernières années. Les levées de fonds en 2019 se sont inscrites en baisse de 5% par rapport aux niveaux record de 2017 et 2018, soit 595Mds$ contre 628Mds$, mais restent encore au plan historique à un niveau très élevé (source : Preqin) . Les fonds de LBO européens sont restés très actifs en 2019, même si le montant des investissements et désinvestissements s’inscrit à un niveau inférieur à celui constaté en 2018. Les investissements se sont élevés à 152,6Mds€ en 2019 contre 171,6Mds€ en 2018. Quant aux désinvestissements par le biais des fusions/acquisitions ils ont atteint 137,1Mds€ en 2019 contre 164,6Mds€ l’année précédente. 1.4.6 PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DE RÉSULTATS De par la nature de ses activités, et de la forte dépendance de ses résultats aux performances des sociétés de son portefeuille, ainsi qu’au rythme et aux montant des investissements effectués, la Société n’envisage pas de faire de prévision ni d’estimation de résultats. Compte tenu de l’incertitude sur la durée et l’ampleur de l’épidémie de coronavirus et de son impact sur les performances des sociétés du portefeuille, la gérance n’est plus en mesure de maintenir les objectifs pour l’année 2020 annoncés lors de la publication des résultats 2019. La gérance surveille en permanence la situation, qui a fait l’objet d’un communiqué de presse mis en ligne à la date de dépôt du présent document. 1.4.7 SITUATION FINANCIÈRE L’information financière la plus représentative est l’Actif Net Réévalué (ANR) par action. Celui-ci est obtenu à partir du bilan IFRS. Au 31 décembre 2019, l’Actif Net Réévalué (ANR) calculé en normes IFRS atteint 27,75€ par action, part des commanditaires