Altamir - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

ALTAMIR // / Document d’Enregistrement Universel 2019 42 // Présentation de la Société et de ses activités Présentation de la Société 1. Présentation de la société Établi à Fort Worth, au Texas, ECi Software Solutions (ECi) est un fournisseur de premier plan de solutions logicielles ERP aux petites et moyennes entreprises présents dans quatre secteurs : l’industrie manufacturière, le bâtiment et la construction, les services (sur site et informatiques), le commerce de gros et de détail. La société compte plus de 15000 clients dans le monde entier. Apax Partners LLP a finalisé l’acquisition d’ECi en septembre 2017. Acquise au même moment, l’activité Specialized Solutions d’Exact Software (division américaine d’Exact), a été combinée à ECi pour créer une société de plus grande taille, avec une présence importante sur le segment dédié à l’industrie manufacturière. 2. Thèse d’investissement Apax bénéficie d’une expérience significative dans le domaine des logiciels – en particulier des logiciels ERP dédiés, notamment à travers son investissement dans Epicor qui opère dans l’industrie manufacturière et dans le bâtiment et la construction. Les équipes d’Apax ont considéré que la société ECi avait un potentiel de développement important du fait de : i) sa position de leader sur chacun des segments de marché qu’elle dessert, ii) sa capacité à acquérir et intégrer des sociétés concurrentes, étant donné qu’elle évolue dans un secteur fragmenté, et de iii) son regroupement avec Exact US, qui redynamise le segment de l’industrie manufacturière grâce à un effet taille et à un focus plus important des équipes. 3. Sources de création de valeur Depuis l’acquisition, Apax Partners LLP a accompagné l’équipe dirigeante dans plusieurs initiatives stratégiques telles que : a) l’intégration d’ECi et d’Exact US : la plupart des synergies prévues ont été réalisées à ce jour grâce à la mise en commun des moyens dédiés au lancement des produits et au leadership acquis dans le segment de l’industrie manufacturière ; b) le renforcement de l’équipe de direction et du Conseil d’Administration ; c) la mise en œuvre d’un programme de fusions-acquisitions : ECi a effectué dix nouvelles acquisitions relutives depuis son acquisition par Apax. 4. Performance ECi continue de dégager des résultats solides, tant en ce qui concerne le chiffre d’affaires que l’EBITDA. Au cours de l’exercice 2019, son chiffre d’affaires a fortement augmenté, tiré à la fois par la croissance organique et par l’impact des acquisitions. L’Ebitda, soutenu par la mise en place des programmes d’excellence opérationnelle et les synergies liées aux acquisitions, a progressé plus rapidement que le chiffre d’affaires. www.ecisolutions.com PAYS États-Unis DATE DE L'INVESTISSEMENT 2017 COÛT RÉSIDUEL 4,3  M€ JUSTE VALEUR 13,6  M€ % DU PORTEFEUILLE EN JUSTE VALEUR 1,4  % SECTEUR