Altamir - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

ALTAMIR // / Document d’Enregistrement Universel 2019 30 // Présentation de la Société et de ses activités Présentation de la Société 1. Présentation de la société Snacks Développement est un des principaux fournisseurs de produits salés apéritifs à marque distributeur. Depuis plus de 20 ans, la société a développé son savoir-faire en créant des gammes de qualité en snacks extrudés, tuiles et crackers. En tenant compte des activités de Kolak, société britannique acquise en 2016, et d’Ibersnacks, société espagnole acquise en octobre 2018, Snacks Développement produit environ 2,5 milliards de sachets de produits salés apéritifs pour les principales chaînes de distribution alimentaire en Europe, notamment celles basées en France, au Royaume-Uni, en Espagne, en Italie et au Benelux. Sa production annuelle dépasse 95000 tonnes. 2. Thèse d’investissement Snacks Développement est un leader paneuropéen des produits salés apéritifs à marque distributeur. La société fabrique des produits de qualité supérieure, possède des usines à la pointe du progrès et a déjà enregistré plusieurs succès à l’international. La société s’emploie à lancer en permanence de nouveaux produits en suivant un processus d’innovation structuré. Ses gammes se distinguent par leur qualité dans la plupart des tests comparatifs à l’aveugle. Snacks Développement opère sur un marché européen de taille significative, rentable et en pleine expansion, celui des produits apéritifs, (i) avec des gammes de produits communes à plusieurs pays (les tuiles, par exemple), (ii) sur lequel la pénétration des marques de distributeurs est croissante, (iii) avec des barrières à l’entrée. 3. Sources de création de valeur Snacks Développement a pour ambition de devenir un leader européen des produits apéritifs à marque distributeur. Elle poursuivra sa croissance par le biais de l’innovation produit et d’investissements dans ses sites de production. La société cherche également à se développer via des acquisitions en Europe. 4. Réalisations Depuis l’investissement, Snacks Développement s’est concentrée sur plusieurs leviers créateurs de valeur. La société a augmenté ses ventes en France en élargissant sa gamme de produits apéritifs à marque distributeur et en utilisant de nouveaux canaux de distribution. Les ventes à l’international ont également progressé, tirées par l’augmentation des volumes de tuiles vendus à certains distributeurs européens. En octobre 2016, Snacks Développement a acquis la société Kolak, un des principaux producteurs de chips et snacks au Royaume-Uni avec un chiffre d’affaires d’environ 140M€. Cette acquisition lui permet d’élargir sa gamme de produits aux chips et pop-corn. En septembre 2018, Snacks Développement a acquis la société espagnole Ibersnacks. Avec un chiffre d’affaires d’environ 80M€, Ibersnacks est le fournisseur privilégié de produits salés apéritifs à marque distributeur auprès de Mercadona, premier distributeur alimentaire en Espagne. Son acquisition permet à Snacks Développement d’augmenter sa taille, de diversifier son offre produits et d’élargir son empreinte géographique. Le nouvel ensemble emploie environ 1 900 personnes sur huit sites de production, avec une présence commerciale dans dix pays européens. 5. Performance Le chiffre d’affaires pour l’exercice 2019/2020 (exercice clos au 31 janvier) devrait atteindre 371M€, en hausse de 6% par rapport au pro forma de l’exercice précédent. 6. Sortie Le leadership de l’entreprise dans toute l’Europe de l’Ouest et son profil de croissance susciteront l’intérêt des acheteurs stratégiques et financiers. Snacks Développement PAYS France DATE DE L'INVESTISSEMENT 2013 COÛT RÉSIDUEL 37,7  M€ JUSTE VALEUR 61,6  M€ % DU PORTEFEUILLE EN JUSTE VALEUR 6,3  % SECTEUR