Altamir - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

ALTAMIR // / Document d’Enregistrement Universel 2019 192 // DIVIDENDE Le dividende est la rémunération versée aux actionnaires en contrepartie de leur investissement au capital de l’entreprise. C’est la part des bénéfices distribuables qui, sur proposition du Conseil de Surveillance et décision de l’assemblée générale, est versée à chaque titulaire d’une action. DUE DILIGENCE Ensemble des mesures d’analyse et de contrôle des informations permettant à l’investisseur en capital de fonder son jugement sur l’activité, la situation financière, les résultats, les perspectives de développement et l’organisation de l’entreprise qui fait l’objet d’un projet d’acquisition. EBIT Earnings Before Interest and taxes , il représente le résultat avant intérêts et impôts, l’équivalent du résultat opérationnel. EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation , il représente le résultat avant frais financiers, impôts, amortissements corporels et amortissement du goodwill, l’équivalent de l’excédent brut d’exploitation. EFFET DE LEVIER (LEVERAGE) Effet multiplicateur de la rentabilité des capitaux propres résultant du recours au financement externe. ENGAGEMENT DE SOUSCRIPTION Le capital que chaque investisseur d’un fonds de Private Equity accepte d’engager sur la durée du fonds et qui sera appelé au fur et à mesure de la réalisation des investissements. ESG Environnement, Social, Gouvernance. EVERGREEN Une structure evergreen est une société d’investissement à durée indéterminée contrairement aux fonds de Private Equity (FPCI) qui ont en général une durée de vie de 10 ans. FRANCE INVEST (EX-AFIC – ASSOCIATION FRANÇAISE DES INVESTISSEURS POUR LA CROISSANCE) Association professionnelle créée en 1984 qui regroupe la quasi-totalité des investisseurs en capital en France. Elle a pour mission d’assurer la promotion du capital-investissement et de participer à son développement en fédérant l’ensemble des acteurs de la place (www.franceinvest.eu) . FPCI Le FPCI (fonds professionnel de capital investissement) est la nouvelle dénomination de l’ancien FCPR (fonds commun de placement à risque). Le FPCI est un fonds d’investissement qui n’a pas de personnalité morale. Il est géré par une société de gestion, agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF), qui agit au nom et pour le compte du FPCI, le représente et l’engage. Ses actifs doivent être constitués, pour 50 % au moins, de titres qui ne sont pas admis aux négociations sur un marché. FONDS DE PRIVATE EQUITY Véhicule regroupant des investisseurs en vue de faire des investissements en capital-investissement et d’en partager les résultats. FONDS DE FONDS Fonds de Private Equity dont l’activité principale consiste à investir dans d’autres fonds de Private Equity . Les investisseurs dans les fonds de fonds peuvent ainsi augmenter leur niveau de diversification. FONDS LBO (BUYOUT FUND) Un fonds de Private Equity qui acquiert des participations majoritaires dans des sociétés établies. HONORAIRES DE GESTION Redevance payée chaque année au gestionnaire d’un fonds pour couvrir les coûts d’exploitation et d’administration du fonds, habituellement un pourcentage du montant souscrit dans le fonds. HURDLE RATE Taux de rentabilité minimale accordée aux investisseurs d’un fonds de Private Equity en dessous duquel aucun intéressement à la performance n’est payé aux gestionnaires du fonds. Dans le cas d’Altamir et de sa politique d’investissement mise en place en 2011, il est de 8% pour les investissements réalisés au travers des fonds Apax, ainsi que pour les co- investissements réalisés aux côtés de ces fonds. INTERNATIONAL PRIVATE EQUITY AND VENTURE CAPITAL VALUATION GUIDELINES (IPEV) Recommandations illustrant les meilleures pratiques en matière d’évaluation de portefeuille de capital-investissement. Informations complémentaires Glossaire