Altamir - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

ALTAMIR // / Document d’Enregistrement Universel 2019 // 147 Titres classés en catégorie 3 Il s’agit également de sociétés dont les titres ne sont pas cotés sur un marché actif (« non cotées »), et dont la valorisation se réfère à des données non observables. 2.1.4 Méthode de calcul de la valeur d’inventaire pour les Titres Immobilisés de l’Activité de Portefeuille La valeur d’inventaire des TIAP correspond à la somme pour chaque fonds en portefeuille, des capitaux apportés, diminuée le cas échéant des provisions constatées sur chaque fonds. 2.2 AUTRES CRÉANCES Ce compte correspond aux intérêts courus sur titres de participations. La Société a constaté que ces produits étaient généralement inclus dans le prix d’acquisition par des tiers et non payés par la société débitrice. Ils sont donc compris dans la valorisation des sociétés. C’est pourquoi ils sont comptabilisés dans un premier temps en produits financiers à recevoir, puis dépréciés à 100%. 2.3 AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES La Société a donné un mandat à ODDO BHF pour intervenir pour son compte sur le marché Eurolist B d’Euronext à Paris afin d’assurer l’animation du marché secondaire et la liquidité de l’action. Le compte d’immobilisations financières comprend au 31 décembre 2019, 27 835 actions pour un montant de 442,2K€ et 372,7K€ en trésorerie et équivalents de trésorerie. Aucune provision n’a été constatée au 31 décembre 2019. S’ajoutent également 12 164 actions B rachetées par Altamir en 2015 pour 122K€ (10€ de valeur nominale unitaire). Ce poste comprend également 36,9K€ correspondant à une provision versée dans le cadre d’une procédure judiciaire en cours. De plus, sont comptabilisées en autres immobilisations financières les parts du FPCI Apax France VII (renommé AHO20) acquises dans le cadre de l’offre à l’ensemble des porteurs de parts du fonds de rachat de leurs parts à la valeur liquidative du 30 juin 2019. La Société a ainsi acquis 80,4% des parts B du fonds et 54,7% des parts C. Ces immobilisations financières ont été évaluées à la valeur liquidative du 31 décembre 2019 et ne font l’objet d’aucune provision. 2.4 TITRES DE PARTICIPATIONS ET TITRES IMMOBILISÉS DE L’ACTIVITÉ DU PORTEFEUILLE Exercice au 31/12/2019 Montant à l’ouverture de l’exercice Montant au 31 décembre 2019 Valeur comptable brute Valeur comptable nette Valeur estimative Valeur comptable brutes Valeur comptable nette Valeur estimative Fractions du portefeuille évaluées : • au coût de revient 0 0 0 0 0 0 • à une valorisation inférieure au coût de revient • sur la base du cours de bourse 18 716 6 032 6 032 0 0 0 • d'après la situation nette • d'après la situation nette réestimée (Fonds : parts A) 569 086 566 550 873 931 479 432 478 429 859 886 (Fonds parts E et B) 13 13 0 13 13 0 • d'après une valeur de rendement ou de rentabilité 55 604 55 604 85 246 54 439 54 439 108 171 • d’après d’autres méthodes 0 0 0 0 0 0 TOTAL 643 418 628 199 965 208 533 885 532 881 968 058 Total créances rattachées 33 484 33 484 33 706 12 300 12 300 12 385 TOTAL DU PORTEFEUILLE 676 902 661 683 998 914 546 186 545 182 980 443 Provisions comptables 15 219 1 004 Plus-values latentes non comptabilisées 337 231* 435 261* * Les plus-values latentes non comptabilisées comprennent celles liées aux investissements dans les fonds Apax France VIII-B, Apax France IX-B, Apax France IX-A, Apax VIII LP, Apax IX LP, Apia Vista, Phénix, Apia Cipres, Apax Digital et Apax Development Fund. Ces fonds ayant recours à des lignes de crédit au 31 décembre 2019, les montants ayant servis à financer ces investissements n’ont pas tous été versés par Altamir et ne sont donc pas compris dans les Valeur Comptable Brute et Valeur Comptable Nette alors que la Valeur d’Inventaire comprend la valorisation de ces investissements financés par les lignes de crédit. Comptes annuels Comptes annuels et annexes