« La bonne résistance du portefeuille en 2009 confirme la pertinence de la stratégie d'investissement d'Altamir Amboise qui s'articule autour de trois idées-forces : accompagner des sociétés de croissance dans nos secteurs de spécialisation, leaders sur leurs marchés, et dirigées par des entrepreneurs visionnaires. Nos sociétés de portefeuille se sont concentrées en 2009 sur une gestion rigoureuse de leurs ressources, l'amélioration de leur flexibilité financière et le renforcement de leurs équipes. De ce fait, elles devraient se trouver en excellente posture au moment de la reprise. Pour 2010, Altamir Amboise devrait connaître un rebond de son activité d'investissement et de désinvestissement, et accroître son rythme de création de valeur. » a déclaré Maurice Tchenio, Président de la Gérance d'Altamir Amboise.
L'Actif Net Réévalué1 par action s'élève à €11,03 au 31 décembre 2009, contre €9,80 au 31 décembre 2008, soit une hausse de 12,5% sur l'année et de 1,7% sur le quatrième trimestre 2009. Cette progression s'explique par l'amélioration des cours de bourse en 2009, qui impacte les valorisations des participations cotées et non cotées du portefeuille, et par la bonne résistance opérationnelle des sociétés du portefeuille.
L'activité d'Altamir Amboise en termes de cessions et de nouveaux investissements a été à l'image de celle du marché du private equity en 2009 :
- les désinvestissements se sont élevés à €7,2M et ont généré €5,8M de plus-values2 (contre €4,3M de cessions et €2,9M de plus-values en 2008). La principale cession concerne la vente de la société CoreValve au leader mondial des technologies médicales Medtronic, pour un montant de €6,2M, soit 7 fois l'investissement initial et qui pourra faire l'objet d'un complément de prix (en fonction de la réalisation de certains objectifs, dans la limite de €1,5M).
- les investissements et engagements complémentaires se sont élevés à €8,6M, essentiellement dans cinq sociétés pour les accompagner dans leurs projets de développement et leurs besoins de financement (contre €96,4M d'investissements et engagements en 2008).
La valeur du portefeuille a cru de 18% en un an et s'élève à €421,8M au 31 décembre 2009.
Les 10 premières participations, sur les 34 que compte le portefeuille, représentent 89% de la valeur totale :
Vizada | Leader mondial des services de télécommunications mobile par satellite |
Prosodie | Un des principaux opérateurs français de services télécoms et informatiques pour la gestion de la relation client |
Altran Technologies | Leader européen du conseil en innovation |
InfoPro Communications | Groupe leader de l'information professionnelle en France |
Séchilienne-Sidec | Un des principaux fournisseurs d'électricité dans les DOM |
Faceo | Un leader européen du facility management |
Capio | Leader de l'hospitalisation privée eu Europe |
Maisons du Monde | Une des principales enseignes de distribution spécialisée dans les objets de décoration et l'ameublement |
Afflelou | Première enseigne spécialisée dans la vente de produits d'optique en France et en Espagne |
Royer | Leader français du négoce de chaussures (licences et marques propres) |
La marge de manoeuvre financière s'élève à €47M, dont €30M apportés par la création du FCPR3 Ahau 30 et €17M grâce au renouvellement des lignes de crédit4. Au 31 décembre 2009, €11,4M de ces lignes de financement ont été tirées.
Le taux de co-investissement d'Altamir Amboise avec les fonds Apax pour tout nouvel investissement réalisé au cours du premier semestre 2010 sera compris dans une fourchette allant de 10% à 43% (contre une fourchette de 5% à 43% précédemment).
Le résultat net comptable se traduit par un gain de €9,8M, sachant que la comptabilité sociale, qui sert de base pour déterminer le bénéfice distribuable, ne prend pas en compte les plus-values latentes. Le report à nouveau déficitaire ne permet pas de distribuer de dividende au titre de l'exercice 2009.
Agenda
24 mars 2010 : Assemblée générale des actionnaires
4 mai 2010 : ANR au 31 mars 2010
1 ANR (part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires), net de dette d'impôt
2 Nettes de reprise de provision
3 Fonds Commun de Placement à Risque
4 Rappelons qu'en tant que SCR (Société de Capital Risque), l'endettement d'Altamir Amboise est limité à 10% de la situation nette comptable
A propos d'Altamir Amboise
Altamir Amboise est une société cotée de private equity. L'objectif poursuivi est l'accroissement de valeur de l'actif net par action, du niveau de celui réalisé par les acteurs les plus performants du private equity.
Altamir Amboise investit conjointement avec les fonds gérés par Apax Partners SA, un acteur de référence qui a plus de 30 ans d'expérience dans le métier de l'investissement.
Altamir Amboise donne ainsi accès, via la bourse, à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance, dans les secteurs de spécialisation d'Apax : Technologies & Telecom, Distribution & Biens de Consommation, Media, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers.
Altamir Amboise est cotée sur Euronext Paris, Compartiment B, mnémonique : LTA, code ISIN : FR0000053837. La société est présente dans les indices CAC Small 90 et SBF 250. Le nombre total d'actions ordinaires d'Altamir Amboise est de 36 512 301 au 31 décembre 2009.
Pour en savoir plus : www.altamir-amboise.fr
Contact Presse
Agathe Heinrich - Directrice de la Communication
Tél : +33 1 53 65 01 35
E-mail : agathe.heinrich@apax.fr
Contact Actionnaires
Marie Ployart – Communication financière
Tél : +33 1 53 65 01 33
E-mail : marie.ployart@apax.fr
ANNEXE
Depuis 2007, Altamir Amboise publie deux séries d'états financiers : des comptes IFRS et des comptes sociaux.
Dans les comptes IFRS, le portefeuille est valorisé selon les principes de la Juste Valeur (fair market value), conformément aux recommandations de l'IPEV (International Private Equity Valuation organisation).
Les principaux éléments des comptes 2009 sont présentés ci-après :
RESULTAT IFRS
en M€ | 31/12/2009 | 31/12/2008 |
Ecarts de valorisation sur cessions de la période | 2,1 | 1,6 |
Variations de juste valeur du portefeuille | 60,6 | (158,0) |
Autres revenus du portefeuille | 0,2 | 0,3 |
Résultat du portefeuille de participations | 62,9 | (156,1) |
Résultat opérationnel brut | 51,8 | (164,6) |
Résultat opérationnel net | 45,4 | (135,6) |
Résultat net revenant aux actionnaires ordinaires | 44,7 | (126,6) |
BILAN IFRS
en M€ | 31/12/2009 | 31/12/2008 |
Actifs immobilisés dont portefeuille | 421,9 421,8 | 356,3 356,1 |
Actifs courants | 1,1 | 2,3 |
Total Actif | 423,0 | 358,6 |
Capitaux propres | 402,6 | 358,0 |
Part revenant aux commandités et porteurs d'actions B | 6,4 | 0,0 |
Autres passifs non courants | 1,5 | 0,0 |
Autres passifs courants | 12,5 | 0,6 |
Total Passif et Capitaux propres | 423,0 | 358,6 |
RESULTAT SOCIAL
Le Résultat net comptable est la base de référence à partir de laquelle est calculé le bénéfice distribuable. La comptabilité sociale ne prend pas en compte les plus-values latentes; seules sont comptabilisées les moins-values latentes.
en M€ | 31/12/2009 | 31/12/2008 |
Résultat des opérations en revenus | (8,9) | (7,1) |
Résultat des opérations en capital | 20,2 | (109,7) |
Résultat exceptionnel | (1,5) | (0,2) |
Résultat net comptable | 9,8 | (117,0) |
- SECURITY MASTER Key : l2+dYJdmZ5nIlp6cYcuYZpdpmWaVlGOXmWWalGSck8qacJ+Rmppqb5meZmppnGtu
- Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.
Chaque document PDF a été scanné par antivirus et intègre une empreinte numérique SECURITY MASTER Footprint. Pour contrôler son authenticité :
www.security-master-footprint.com
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